在凯恩斯区域，财政政策更有效。凯恩斯区域就是LM曲线水平的区域，凯恩斯极端是指LM曲线水平而IS曲线垂直的情形，此时实行财政政策使IS曲线右移，可以完全转化为产出而价格水平不变；实行货币政策使LM曲线向上移动，产出没有发生变化而价格上涨。
由于凯恩斯实行的需求管理政策，他在出版《就业、利息与货币通论》时，资本主义世界正处在大萧条阶段，需求严重不足，因此必须通过扩大总需求来解决问题。在凯恩斯看来，此时的总供给曲线是水平的（也可以理解为是凯恩斯区域，古典学派认为总供给曲线是垂直的）扩大总需求可以在价格不变的情况下完全转化为产出，由于货币政策必须通过货币供给被动的改变总需求，在当时的情况下投资已经严重萎缩，若没有外在的较强的刺激因素基本上没有增加的可能，因此货币政策几乎是无效的。
总的来说，凯恩斯更强调财政政策，在经济学中，那些以凯恩斯命名的术语几乎都强调财政政策比货币政策有效，因为凯恩斯的理论是基于短期总需求不足而提出来的。
就财政政策和货币政策本身来讲，财政政策在经济不景气时用来促进经济增长是非常有效的，比货币政策强很多；货币政策在经济发展过热时控制通货膨胀非常有效，此时若单独使用财政政策对通胀的控制反而效果不好。
